상담문의입니다.
페이지 정보
작성일 : 2024-04-05 17:08
본문
메세지 내용
文章目錄
A股永遠3000點？量化指數增強策略，輕鬆多漲10倍！附代碼【量化投資邢不行】
A股永遠3000點？量化指數增強策略，輕鬆多漲10倍！附代碼【量化投資邢不行】 - 嗶哩嗶哩
A股永遠3000點？量化指數增強策略，輕鬆多漲10倍！附代碼【量化投資邢不行】
量化投資邢不行啊 關注專欄
/A股永遠3000點？量化指數增強策略，輕鬆多漲10倍！附代碼【量化投資邢不行】A股永遠3000點？量化指數增強策略，輕鬆多漲10倍！附代碼【量化投資邢不行】
2023年10月24日 08:59--瀏覽 · --喜歡 · --評論量化投資邢不行啊
粉絲：15.3萬文章：94 關注A股是一個神奇的地方，它最大的特點就是多年不漲和永遠的3000點。
正因如此，調侃A股的段子層出不窮。
甚至連中國男足這麼爛的行業都有人跑來Diss，諷刺A股比國足更差。
我想説的是，儘管A股有很多問題，但也絕不至於像男足一樣爛到這種地步。至少A股在全球的各個排名肯定是比男足高的。
但不管A股和男足哪個更菜，都改變不了中國股市一直在3000點上下波動的事實
那麼下文我們就來探究A股萬年不漲背後的原理。
並在此基礎上給大家衍生出一個簡單又高效的A股策略，最終效果如圖所示：
從07年至今按照策略交易可以翻200多倍，能夠大幅跑贏代表大盤的滬深300指數。
這個策略是如何產生的，它的原理是什麼呢？這一切都要從上證指數説起。
01 上證指數簡介
説到A股圍繞3000點上下波動的時候，我們默認指的是上證指數。裏面包含了所有在上海交易所上市的1700多隻股票。
上證指數在2007年初是2700點左右，期間最多漲到過6000點，然後一路下跌。最近幾年一直在3000點附近波動。
從07年到21年整整15年的時間只漲了36%，確實非常的拉胯。
雖然媒體會默認用上證指數來代表中國股市，但有一定經驗的交易者基本不會看它。
因為大家都知道它是一個失真的指數，不能很好的描述市場整體狀況。
那為何上證指數會失真？我們從它的編制方式入手就能得到答案這也和我們的策略息息相關。
02 上證指數編制方法
上證指數的編制方式是總市值的加權平均
也就是單個股票的當天漲跌幅會根據它的市值權重貢獻到整個漲跌幅當中。
光看定義大家可能並不能很好的理解，我這邊再舉一個案例。
如果對指數編制感興趣的話，歡迎加我微信xbx7776與我交流。
1 案例分析
如下表所示，當天茅台的總市值是2.6萬億，是所有上證股票裏面最高的。依次按市值排序，最後的三毛市值僅為12億。
把這些股票的市值加總就能得到上證指數的總市值（48萬億）。
我們以此算出每個股票佔上證總市值的比例，如茅台的市值佔比就是5.37%（25752/479553=5.37%），而排名最末的三毛僅為0.05%（12/479553=0.05%）
茅台在當天漲跌幅是 -1.2%，那麼它對大盤的影響
就是5.37% * （-1.2%）。其他股票都能以此類推。
我們最終把這些值加總就能得到當天上證指數的漲跌幅是0.57%。
藉此我們就能知道，股票的市值越大，對指數的影響越大
顯然茅台對指數的影響最大，而三毛對指數的影響基本可以忽略不計。
這種市值區分非常大的現象在上證指數成分股裏面是非常嚴重的。
2 權重拖累指數
我們還是以2021年12月31日的數據為例。
市值排名前100的股票權重佔比超過了52%，其它的1650個股票加起來也只佔了48%。這像極了我們的貧富差距數據。
因此排名前100的股票對上證指數的走勢影響極大。
我們觀察下表中排名靠前的股票，如中某某行、中某油、中某某壽等。
你可以很容易的從它們的月K線圖中看出這些股票基本處於千年不漲的情況，就像中國足球一樣。
但這些股票一直不漲也是有原因的。
它們大多都是國有企業，只需為黨和人民服務，並不需要為股東（資本家）負責。
總而言之，上證指數多年不漲的本質原因就是：對上證指數影響最大的權重股多年不漲甚至下跌，導致了指數長期在3000點附近徘徊。
那既然我們了解了這個現象，就應該想着怎麼去利用它。
比如我就非常好奇，如果去除或降低這些權重股的影響，同樣買上證指數的成分股，它的收益是否會有所提高？
03 上證等權指數
1 等權概念
我們這邊來做一個實驗，仍計算這些股票每天的漲跌幅。但是規定每個股票對整體指數的影響均等。
如茅台和三毛對指數的影響都是1/1750，與市值無關。
也就相當於我們重新編制一個
等權指數
，它不再偏袒於大市值股票。同時我們繼續讓新指數每天的成分股和上證指數保持一致，只不過它們各自影響的
權重不同
。那這個等權指數的最終收益會如何，是否會超越原來的上證指數呢？
2 數據代碼
想要知道這個結果，首先我們需要每天每隻股票的數據。
我已經幫大家整理好了數據，包含了所有的股票（包括已退市的股票）。數據的情況如圖所示：
它包含了這個股票上市第一天至今，每天的開高收低價格以及總市值。
有了數據後，通過Python代碼計算就能得到相應的結果。
如果你需要數據和代碼的話，可以加我微信xbx7776，都是可以免費發給你的。
3 等權指數結果
最終結果如下圖所示：
圖中代表上證指數的黃色曲線，從2007年至今漲了36%，非常拉胯。
而代表等權指數的藍色曲線共漲了倍。雖然15年只翻了10倍不到，但也
遠遠跑贏了上證指數本身。
這時我們再來看某足球評論員的那句「越南股市把A股爆了6:1」。
如果把上證
等權指數
和越南股市
從2010年開始做個對比的話就會發現，即使越南指數近幾年開始飆漲，但它整體的漲幅還是沒有跑贏等權指數
。這恐怕要讓劉老師失望了。通過剛剛的説明，我們已經知道，指數因為編制的原因並未真實的反映出市場的漲跌幅。
我們可以通過對所有成分股等權買入的方式來實現更高的增長。
4 過程實操
但這些知識除了能讓大家了解指數編制的規則以外，對投資的實際幫助並不大
因為沒有辦法投入實戰。你沒有這麼多錢去買入這麼多隻股票。
你也沒有能力一下子去下單這麼多隻股票，一個個下單的話不知道要下到猴年馬月。
除非你像我們一樣可以實現程序化的自動下單。
感興趣的可以觀看這個視頻：
股票自動交易演示_嗶哩嗶哩_bilibiliwww.bilibili.com/video/BV1mJ41117Yr?spm_id_from=333.999.0.0
再者市面上也沒有相應的指數基金是等權跟蹤所有股票的，所以你基本上很難實現這個收益。
但既然已經知道了A股不漲是因為大市值的股票拖累指數。那我們可以反過來想，如果只買小市值的股票，能不能實現更高的收益？
04 策略構建
1 小市值策略
我們可以嘗試構建一個簡單的選股策略。
在每月的最後一個交易日對滬深300指數的成分股按照市值進行排序。
選取市值最小的10隻股票，在次月的第一個交易日開盤時均倉買入。
之後無論漲跌如何都持有不動，等到這個月的最後一個交易日收盤時再把股票賣光。
之後繼續選擇此時市值最小的股票並買入，如此循環往復。
2 舉例説明
例如我在2006年的12月29日選出了當天滬深300成分股中市值最小的10隻股票。
那我就在2007年1月的第一個交易日去均倉買入它們並一直持有到1月31日再賣光。
此時再選出最新的10隻股票去買入，每月重複上述操作即可。
這樣大家應該可以完全理解，這是一個非常簡單的策略，執行起來也很容易。
因為每個月你只需交易一次，在行情軟件上面按市值排序就能知道買什麼了。
那麼這個策略的收益到底如何呢？
3 策略結果
這個策略的收益我並不推薦手工計算。
我們是用了Python編程及相應的股票數據來得到這個結果。
值得一提的是，我們這裏的股票數據有一列是專門用來確認這個股票是否當前屬於滬深300成分股的。
這個數據非常難得，如果對數據和代碼感興趣的話，可以加我微信xbx7776都是可以免費發給你的。
代碼運行結果如圖所示：
藍色曲線展示了策略的情況，最終收益有26倍左右，遠遠跑贏了黃色曲線代表的滬深300指數。
美中不足的是，策略的最大回撤高達70%，這也是不可避免的。因為策略要求一直滿倉持有股票，當所有的股票都開始下跌的時候，我們也沒法倖免。
但在實際交易中，你是可以做一定擇時的，可以靠你聰明的小腦袋瓜子去避免這個最大回撤。
但殘酷的現實卻是，對於大部分人來説，越做擇時，反而回撤越大，收益越低
4 策略拓展
我建議大家可以去嘗試下這個策略，因為它本質上就是一個滬深300的指數增強。
最關鍵的是，這個策略每次我們只需要買10個股票，這很多人是買得起的。
甚至你還可以每次買3隻股票，看看效果如何。
你可以加我微信xbx7776，問我要了代碼和數據之後修改參數自己去跑一下，我這裏就不贅述了。
那除了改變股票數量外，我們還能對這個策略做進一步的延伸嗎？
05 策略優化
1 全A小市值股票策略介紹
我們之前是在滬深300的成分股裏選擇股票，如果在所有股票中選擇市值最小的股票，結果會怎樣呢？
當然，為了避免買到容易退市的股票，我們需要加一個限制條件。
我希望所選股票最近四個季度的淨利潤，也就是淨利潤TTM大於0。
也就是説我們選擇的公司至少在最近1年是賺錢的。並且這個股票不能是ST股或者即將退市的股票。
在這種情況下，我每個月挑選並買入持有市值最小的股票一個月，直到這個月的最後一個交易日才會賣出。
2 案例分析
比如在2006年12月末，我選出來10隻股票，那麼就在07年1月的第一個交易日去買入並持有整個1月。
我會在1月31日收盤賣出持有的股票，並選出新的10隻股票，在2月的第一個交易日去買入並持有，以此類推。
通過這樣的方法，我最終的收益有多少呢？我們還是要通過數據和Python來實現。
如果你需要這個代碼和數據的話，可以加我微信xbx7776，都是可以直接發給你的。
3 策略結果
運行代碼之後最終結果如圖所示：
這個看似簡單的策略從2007年開始，在扣除了所有手續費後最終翻了284倍。
年化收益也由原來的25%提高到了46%，最大回撤也有所縮減。
不過最大回撤相對來説還是比較大的，你可以嘗試去進一步優化策略。
而當我們對比兩個策略的資金曲線，你會發現不同的時間段它們的表現也是不相同的。
2015年前全部A股挑選小市值的策略漲幅更大，但15年至今，滬深300成分股中選擇的小市值股票反而更加優質。
這源於策略風格上的差異，不同的策略適用於不同的市場。所以我們有的時候會同時去跑多個策略。
當然這是另外一個話題了，如果大家感興趣的話可以多多點讚，或加我微信xbx7776交流。我們之後可以去講講多策略怎麼跑、多策略選擇以及多策略的輪動。
06 尾聲
至此，我們通過A股指數當中一個固有的缺陷，帶出了一個有意思的交易策略。
其實類似的有趣現象和以此延伸出來的交易策略還有很多。
大家想看的話可以多多點讚，或加我微信xbx7776交流，點讚破100的話，之後就再出一期來聊一聊A股的其他有趣現象。
總而言之，我們要學會科學投資，不能只是主觀的去拍腦袋，然後根據一些不準確的經驗去做決策。
歸根到底一句話，我們用數據説話。
本文為我原創本文禁止轉載或摘編知識
pp88娛樂送分 股票
財經
炒股
投資
大盤
股票入門
量化投資
選股策略
分享到： 投訴或建議評論目錄------10"廿一點：青少年的成長之路"
青少年的成長之路
青少年時期是人生中最關鍵的階段之一，這是一個充滿挑戰和機會的時期。在這個階段，青少年開始建立自己的身份，探索世界，並面臨各種成長的挑戰。
1. 學業壓力
青少年在學業上面臨著巨大的壓力。他們需要應對學校的考試、作業和期末考試。這些壓力可能會導致焦慮和壓力過大。然而，這也是一個機會，讓他們學會時間管理和解決問題的能力。
2. 社交壓力
青少年也面臨著來自同儕的社交壓力。他們希望被接受和受歡迎，往往會受到同儕的影響。這可能導致他們做出壞的決定，例如參與不良行為或加入負面的社交圈子。然而，這也是一個機會，讓他們學會選擇正確的朋友和建立良好的人際關係。
3. 身體變化
青少年時期是身體發育最快的時期之一。他們經歷著身體的變化，包括生長、性徵發育和荷爾蒙的變化。這些變化可能對他們的自尊心和身份認同產生影響。然而，這也是一個機會，讓他們學會接受自己的身體，建立健康的生活習慣。
4. 職業規劃
青少年開始思考自己的未來，包括職業選擇和大學申請。他們需要面對對未來的不確定性和壓力。然而，這也是一個機會，讓他們探索自己的興趣和目標，並制定一個明確的職業規劃。
5. 情感和心理健康
青少年時期也是情感和心理健康問題浮現的時期。他們可能面臨壓力、焦慮、抑鬱和自我價值問題。然而，這也是一個機會，讓他們學會管理情緒、尋求支持和建立良好的心理健康習慣。
6. 培養興趣和才能
青少年時期是培養興趣和才能的重要時期。他們可以參與各種活動，例如音樂、運動、藝術等。這些活動可以幫助他們發現自己的興趣和才能，並建立自信心和自我價值感。
7. 建立價值觀和道德觀
青少年時期是建立價值觀和道德觀的重要時期。他們開始思考倫理和道德問題，並形成自己的價值觀。這需要他們面對各種道德困境和選擇。然而，這也是一個機會，讓他們學會正確的價值觀和道德觀，並成為負責任的公民。
總之，青少年的成長之路充滿了挑戰和機會。他們需要面對學業壓力、社交壓力、身體變化、職業規劃、情感和心理健康問題，同時也有機會培養興趣和才能，建立價值觀和道德觀。這個階段是他們成為獨立、自信和有